[Algorithms]TWAP, VWAP

TWAP : 시간 분할 매수 주문

• The shares are equally divided across time.
• WAP 주문은 주문한 수량을 장중 시간별로 나누어 체결시키는 알고리즘 매매 방법  
• 과거 거래시간을 분석하여 현지 브로커 기준으로 장중 분할 체결함
• 시간분할 주문이라고 부름
• 장중 시장 평균 가격을 추구할 수 있는 가격 전략
• 그러나 시장 평균 가격을 보장하지는 않음

VWAP : 수량 분할 매수 주문

• The Shares are traded at a price which closely tracks the VWAP.
• VWAP 주문은 주문한 수량을 장중에 나누어 체결시키는 알고리즘 매매 방법
• 과거 거래향을 분석, 현지 브로커 기준으로 거래량이 많을 때 많이, 적을 때 적게 배분하여 분할 체결.
• 수량 분할 주문이라고 부름
• 장중 시장 평균 가격을 추구할 수 있는 가격 전략
• 그러나 시장 평균 가격을 보장하지는 않음