OrderBook이란?

🔍 OderBook - 호가창

오더북은 주식 시장이나 암호화폐 시장 등의 특정 시장에 존재하는 구매자와 판매자의 모든 매도 및 매수 주문을 기록한 전자 목록이다. 주문서, 주문 기록 장부라고도 한다 트레이더는 다양한 가격으로 매수매도 주문을 넣을 수 있으며, 이는 실시간으로 오더북에 표시된다.

한 명 이상의 투자자가 동일한 가격에 주문을 넣으면 오더북은 제시된 총 코인량을 표시하며 시간순으로 주문을 처리한다.

오더북에 모인 데이터를 시장 규모(market depth)라 불리는 차트를 만들며 가격을 상승하거나 하락시키는데 필요한 주문량과 공급 및 수요를 그래픽으로 보여준다.

• oderBook거래소(Trading Exchange)가 운영하는 서버 컴퓨터의 메모리에는 각 주식 종목마다 다음과 같은 두 개의 테이블을 위한 메모리영역이 배정되어 있다.다른 테이블에는 주식을 매도하려는 사람들이 올린 매도주문 정보가 들어있고, 이를 ‘sell order table’이라고 한다.희망매수가격은 ‘bid price’, 희망매도가격은 ‘ask price’(혹은 offer price) 라고 한다.Buy Order Table의 행은 bid price가 제일 높은 가격에서 제일 낮은 가격으로 정렬이 되어 있고가장 높은 가격의 bid price와 가장 낮은 ask price사이에는 가격차가 존재한다. 이 가격차를 ‘bid/ask spread’라고 한다. 그Top Of The Book은 어감이 지존 트레이더에게 부여되는 집행검 느낌이 나지만 그냥 best bid price와 best ask price를 의미할 뿐이다. 그리고 신기하게도 트레이더들은 BBO라고만 하지 BBA(Best Bid Ask)라는 말은 쓰지 않는다.
• 리고 가장 높은 가격의 bid price와 가장 낮은 가격의 ask price를 합쳐서BBO(Best Bid Offer), 혹은 Top Of The Book이라고도 부른다.
• ask order table의 행은 ask price가 제일 낮은 가격에서 제일 높은 가격으로 정렬이 되어 있다.
• 각 테이블은 여러개의 행(row)이 있다. 이 행의 숫자는 정해져 있지 않고 계속 변한다.
• 각 테이블에는 세 개의 열(column)이 있다. buy order table(sell Order Table)에는 매수(매도) 주문을 올린 시장참여자의 ID, 그들이 희망하는 매수(매도) 수량, 그들이 희망하는 매수(매도) 가격이 각 열에 저장되어 있다.
• 한 테이블에는 주식을 매수하려는 사람들이 올린 매수주문 정보가 들어 있다. 이를 ‘buy order table’이라고 한다.
• 오더북은 시장참여자들의 매수/매도 quotation(호가)을 모아 놓은 두개의 테이블을 의미한다.
• 호가(부르는 값) 창 이란?
• 현재 이 주식을 사고 팔려고 넣은 주문의 가격을 표시한 창
• 매도호가: 팔려고 하는 사람들의 체결을 기다리는 주문 가격
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• 매수호가: 사려는 사람들이 체결을 기다리는 주문 가격들

매도 잔량 , 매수 잔량 : 해당 가격으로 거래를 체결하고 싶어하는 주식의 수량

🔍 주식 호가 보는 방법

주식 호가 보는 법

🔍 OderBook - 호가창으로 알 수 있는 것들

• 대량 주문 가격대의 ( 매수, 매도 막대바가 큰 것 )지지와 저항이 중요한 것은, 이 가격대가 뚫리면 단기적으로 큰 폭의 하락이나 상승으로 이어지는 경우가 많기 때문에 예의 주시 해야한다.

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• 체결강도: 해당 종목이 현재 매수세가 강한지 매도세가 강한지를 단편적으로 보여주는 수치
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  • 체결강도 = 매수체결량 / 매도체결량 * 100 
    • 100보다 크다: 적극적으로 사는 주문 체결량이 많다 ( 주가 상승 Or 장중반등)
    • 100보다 작다: 적극적으로 파는 주문 체결량이 많다 ( 주가 하락 Or 장중 반락)
    
• 매수 매도 잔량 보다 실시간 체결 물량이 많은 것이 훨씬 중요하다.
• 급등 직전 종목들은 매수 총잔량이 적다.
• 상승 유력주 = 매도 총잔량 > 매수 총잔량
• (급등 할 것 같은 좋은 종목들의 경우 지금 당장 빨리 사고싶어하기 때문)
• 일반적으로 단타치기 좋은 호가라 표현 할 때,매도 체결량 < 매수 체결량
• 매도 총 잔량 > 매수 총잔량

🧐  OderBook - 거래원

 

• 주식 매매를 할 수 있는 증권사들을 ‘거래원’이라 부름
• 거래원 : 증권거래소에 등록을 하고, 그 증권거래소가 개설한 유가증권 시장에서 상시로 유가증권의 매매 거래에 종사할 수 있는 증권업자를 의미
• 거래원 메뉴에서 확인 되는 정보는 당일에 매수와 매도를 실시간 거래원들의 동향

 

1. 1. 매수 상위 / 매도 상위
   • 매수, 매도 각각 상위 5개의 증권사가 표시됨.
   • 이때, 상위란 당일 거래량을 기준으로 상위 5개사를 말함.
2. 2. 거래량
   • 주식을 사고 판 주식의 수량
3. 3. 증감
   • 기존 매수 / 매도량 대비 1~3분 사이에 변동 된 물량을 의미.

1. 4. 상위 매도 합 / 상위 매수 합
   • 상위 5개 증권사의 매수량과 매도량을 보여줌. (≠ 금일 거래된 총 거래량)
2. 5. 외국계합
   • 국내에서 거래를 하는 외국계 증권사 (cs증권, 메릴린치, 모건 스탠리 ...)
   • 당일에 거래된 모든 외국계의 매수와 매도량을 각각 더해서 합계를 표시한 내용으로 외국계 증궈낫의 거래량을 손쉽게 알아볼 수 있는 데이터.
   (참고: https://investdobi.tistory.com/entry/주식-거래원-분석)

🔍 트레이딩 - 주문 집행 전략

[트레이딩] 주문 매칭 알고리즘

참고 : https://sohwak.tistory.com/entry/understanding-order-matching-algorithm-01

강화학습을 이용한 주문 집행 전략 ( AI optimized order Execution with Reinforcement Learning)

참고 : https://minsuksung-ai.tistory.com/10

중앙 거래소 호가 매칭 알고리즘 설계

참고 : https://bkim.tistory.com/18

🧐  주문 순서와 FEP

주식 시장 매매 체결 원칙 (https://2ndtop.tistory.com/entry/주식매매체결원칙)

가격 -> 시간 -> 수량 순서로 우선순위가 결정

가격부터 보시면 당연히 더 저렴한 가격에 파는 사람이나 더 높은가격에 사는 사람이 최우선권을 가짐.

동일한 호가 내에서는 먼저 주문낸 사람이 먼저 체결됨.

동일 가격-동일 시간에 나온 주문은 수량이 더 많은 사람이 우선순위를 가짐.

https://sexyon.tistory.com/81\\

FEP

Front End Processor

• 원래는 메인프레임에서 통신 과부하를 경감시키기 위해 전처리 작업을 하는 과정을 말한다.
• 금융권에서는 의미가 조금 와전되어 B2B 연계를 FEP라고 부른다.
• 전용선 또는 VPN을 이용하 연결된 기관 간, 정해진 인터페이스로 배치파일(SAM)을 전달한다.

출처:

https://raisonde.tistory.com/entry/금융권에서-사용되는-시스템-간-연계-용어

주문순서와 FEP

🧐  마켓메이커(Market Maker)란 무엇인가

• 마켓메이커는 브로커-딜러들을 nasdaq orderbook내에서 경쟁을 시켜서 nasdaq에서 거래되는 주식 종목에 유동성을 공급
  • → 특정 주식의 시장을 만들수 있느 기능을 하는 특별한 유형의 브로커
  • 주식을 구매하기 위해 입찰자에게 판매를 할 수 있돋록 또는 재고를 제공하는 판매자로부터 주식을 구매하여 자신의 인벤토리에 추가 할 목적으로 자신의 인벤토리에 일정 수량의 주식을 보유한다.
  • 마켓 메이커는 판매 수수료를 받지 않지만 대신 입찰 가격과 요청 가격의 차이로 이익을 얻음
• nasdaq 마켓메이커는 이런 nasdaq오더북에 오더를 올릴 수 있느 특권을 얻는 대신 마켓을 메이킹해야하는 의무가 있음
• 나스닥 시장은 300 개 이상의 마켓 메이커로 구성

마켓메이커(Market Maker)란 무엇인가

🧐 관련 용어 정리

• 트레이더(trader): 금융 시장에서 주식이나 채권, 상품, 파생 상품, 뮤추얼펀드, 헤지펀드 등을 매매 시 자신만의 포지션을 가지고 거래하거나 시세를 예측하면서 고객간의 거래를 중개하는 사람을 말한다.
• 가격 수준(Price level) : 시장가 주문(market price)을 의미한다. 매수가가 해당 가격 수준에 도달하면 동일한 가격의 매도 주문이 체결되어 매매가 이뤄질 수 있다.
• 크로스북(Crossed book) : 오더북에 존재하는 주문을 만족하는 매수 주문이 들어오면 매수 가격이 최저가보다 같거나 높다면 해당 주문은 즉시 이행되며 오더북에서 주문을 가져간다. 이 상황이 계속되어 오더북에 물량이 없어진다면 시장이 특정 상황으로 인해 교차(crossed) 되었다고 한다.
• 오더북의 상단(Top of the book) : 가장 높은 매수가와 가장 낮은 매도가를 오더북의 상단이라고 한다. 최고 매수 가격과 최저 매도 가격 차이를 호가 스프레드라고 한다.
• 오더북 규모(Book depth) : 상품에 대한 가격이나 정보, 제안뿐만 아니라 다른 거래 품목의 매수매도 제안도 선형 도표로 표현한 것을 말한다.
• 멀티-스페셜리스트 북(Multi-specialist book) : 오더북의 주문 안에는 상품에 대한 가격과 정보, 투자자의 제안 등이 포함되어 있다. 멀티-스페셜리스트 북은 벨기에의 수학 경제학자인 장 프랑수아 머텐이 도입한 도표로 투자 전문가 사이에서 작동하는 주문 메커니즘을 구축하여 단순히 상품에 대한 가격이나 정보, 제안뿐만 아니라 다른 거래 품목의 매수매도 제안도 선형 도표로 표현한 것을 말한다.\
• MarketDepth : (https://creativestudio.kr/2248)
  • 매수/매도의 호가 누적 잔량을 확인할 수 있도록 차트화 한 기능
  • market depth 영역 선택을 통해 가격 / 누적량(누적수량) / 누적액(누적총액)을 확인할 수 있다.
  • 전체적인 매수/매도의 물량을 볼 수 있기 떄문에 매수/매도 타이밍을 잡는데 쓴다.
  • 파란색 면적보다 빨간색 면적이 넓으면 매수세가 높아서 그래프가 올라감
  • 빨간색 면적보다 파란색 면적이 넓으면 매도세가 높아서 그래프가 내려감
  • 허매수/허매도라면 마켓 뎁스가 크게 의미 있지 않음
  • (ex. 매수벽(사려고하는 사람) 보다 매도벽(팔려고 하는 사람)이 깊기 떄문에 하락세일 확률이 높다.