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3과목 : 투자 권유 3장) 직무 윤리 1. 기업윤리와 직무 윤리 기업윤리 - 경영전반에 걸쳐 조직의 모든 구성원들에게 요구되는 윤리적 행동을 강조하는 포괄적, 거시적 개념 - 형태: 윤리강영, 추상적 선언문 직무윤리 - 조직구성원 개개인들이 자신의 업무 과정에서 지켜야하는 윤리로서 미시적 개념 - 형태: 임직원 행동 강령 2. 신의성실의무 - 금융투자업 종사자는 수행하는 업무가 갖는 사회적 역할의 중요성을 감안하여 성실하고 윤리적으로 업무를 수행하고 당해 시장 및 종사자에 대한 신용의 향상을 위해 서로 노력해야 함 - 신의성실은 직무수행에 있어서 가장 기본 덕목이 됨 - 자본시장법에서의 신의성실의무는 법적 의무로서의 측면과 윤리적 의무로서의 측면이 상당부분 중첩되어 있음 - 법률관계를 해석함에 있어서 ..

3과목 : 투자 권유 2장) 영업실무 1. 고객 관리의 필요성 - 시장 성장세 둔화 - 금융시장 성숙 단계로의 진입 - 고객의 요구 개별화와 다양화 - 금융 기관 경쟁 가속화 - 내실 경영 위주의 금융기관 경영 전략 2.폐쇄형, 개방형, 확대형 질문 1)폐쇄형 질문 - 예 또는 아니오 등의 간단한 대답을 유도하는 경우 - 영업사원이 선택한 특정한 화제로 대화를 유도하기 위해 고객의 대답을 한정하고자 하는 질문 - 폐쇄형 질문을 사용하는 타이밍: 고객의 반응이 없거나 시큰둥할 때, 화제 전환 및 대화 리드하고 싶을 때, 시간적 제약있을 때 2) 개방형 질문 - 예, 아니오 등이 아닌 좀 더 긴 대답을 유도하고자 하는 경우 사용 - 영업 사원이 선택한 화제나 고객의 관심사에 대해 고객이 자유로이이야기하도록 ..

2과목 : 증권투자 2장) 투자 관리 1. 전략적 자산배분과 전술적 자산 배분 - 자산배분: 기대수익률과 위험이 다양한 여러 자산 집단을 대상으로 투자자금을 배분하여 최적의 자산 포트폴리오를 구성하는 일련의 과정 - 전략적 자산 배분: 투자목적을 달성하기 위해 자산집단 배분에 대하여 장기적인 포트폴리오 구성을 결정하는 것 - 전술적 자산배분: 수익을 제고를 위해 시장예측을 통해 주기적으로 자산집단의 구성 비율을 적극적으로 변경하는 것 2. 지배원리 - 정의: 위험이 동일한 투자대상에서는 기대수익이 가장 높은 것을, 기대수익이 동일한 투자 대상에서는 위험이 가장 낮은투자 대상을 선택하는 원리 - 지배원리에 따른 종목 선택 문제 푸는법: 기대수익률이 가장 높은 종목 중에서 위험(표준편차)이 가장 낮은 종목이..

3과목 : 투자 권유 1장) 증권 관련 법규 1. 자본 시장법 - 열거 주의 -> 포괄 주의 - 기관별 구제 -> 기능별 규제 - 6개 금융 투자업 상호 간의 겸영 허용 (이해상충방지체계 구축 전제) - 사전에 법률에 열거하지 않고 원칙적으로 모든 부수업무의 취급을 허용하되, 예외적으로 제한하는 방식으로 전환 - 투자자보호제도의 강화 2. 금융투자상품의 분류 ### - 금융 투자 상품 제외 대상 (1) 원화로 표시된 양도성 예금 증서 (2) 수탁자에게 신탁재산의 처분 권한이 부여되지 않은 신탁(관리신탁)의 수익권 (3) 주식매수선택권 (스톡옵션) 3. 금융 투자업 6개 정의 - 투자 매매업: 자기의 계산으로 금융 투자상품의 매도, 매수, 증권발행과인수 또는 청약, 권유, 승낙을 영업 - 투자 중개업: 타..

1과목 : 금융 투자 상품 및 증권 시장 4장 증권 시장 _ 코넥스 시장과 K-OTC시장 1. 코넥스 시장 1) 정의: 초기 중소, 벤처기업의 성장 지원 및 모험자본 선순환 체계 구축을 위해 개설 된 초기 중소기업에 특화된 주식시장 2) 특성 - 상장대상의 제한(중소기업) 및 진입 기준 완화 - 전문투자자 중심의 시장: 전문투자자는 기본 예탁금 면제, 일반투자자는 1억원 이상의 기본 예탁금 필요 - 상장 회사 부담 완화: 수시 공시 항목을 축소하고 분,반기 보고서를 면제 - 기업 상장 및 경쟁력 강화를 위한 M&A 지원: 합병 요건(우회상장포함)을 완화하고, 대량매매제도와 경매매제도 도입 - 상장 기업은 거래소가 선정한 지정 자문인 중 1사와 지정 자문인 선임 계약을 체결한 이후에 신규 상장 신청이 가능..

1과목 : 금융 투자 상품 및 증권 시장 3장 채권시장 1. 표면이율과 만기수익률 표면이율 - 채권권면에 기재된 이율 - 발행자가 액면그므액에 대해 연단위로 지급하는 이자율 - 발행자가 액면금액에 대해 연단위로 지급하는 이자율 - 발행 시점에 결정 만기수익률 - 시장수익률, 유통수익률, 수익률이라고 함 - 채권의 현금흐름의 현재 가치의 합을 채권가격과 일칫키는 할인율 - 계속해서 변하면서 채권가격을 변화시킴 2. 공모 발행 1) 직접모집 - 매출발행: 발행 조건을 미리 정하고 발행 총액은 사후적으로 결정 (금융채가 해당) -공모입찰발행: 발행 조건을 미리 정하지 않는다 (국고채, 통화안정증권)/ 복수가격경매방식, 단일가격경매방식, 차등가겨낙찰방식, 비경쟁입찰 2) 간접 모집 - 위탁모집: 발행 회사는 ..

1과목 : 금융 투자 상품 및 증권 시장 2장 유가 증권 시장, 코스닥 시장 1. 증권 발행 - 공모발행과 사모 발행 1) 공모 발행 - 불특정 다수 투자자를 대상으로 모집 또는 매출 - 청약권유자 수가 50인 이상인 경우 - 일반적으로 간접 발행 2) 사모 발행 - 특정 수요자를 대상 - 일반적으로 직접 발행 2. 증권 발행 - 모집과 매출 1) 모집: 50인 이상 투자자에게 새로 발행되는 증권 취득의 청약을 권유하는 것 2) 매출: 50인 이상 투자에게 이미 발행된 증권에 대하여 증권시장 밖에서 취득의 청약을 권유하는 것 3. 직접 발행과 간접 발행 - 직접발행: 모집할 능력이 충분하거나 발행 규모가 적고 간단한 경우 이용이 가능 ( 위험부담: 발행인 ) - 간접 발행: - 모집주선(위탁모집): - ..

금융관련 공부를 하면서 채권을 정리해보았다.ㅇ....ㅇ..... 너무 어렵고만/// -------------------- 채권이란? 채권(債券, 영어: bond)은 금융에서 유가 증권의 하나로 지급청구권이 표시된 채무증권이다.[1] 채권의 종류에는 공채, 국채, 사채, 지방채 따위가 있다. 공인된 채권 발행자는 채권 보유자에게 일정한 계약기간 동안 빚을 지는 것이며, 만기일에 보유자에게 원금과 이표(利票, 쿠폰)를 지불해야 한다. 즉 정해진 기간내에 빌린 돈과 이자를 갚겠다는 계약 형식이다. 따라서 채권은 대부(貸付)와 비슷하다. 즉 채권 발행자는 돈을 빌린 사람이..

Optimal Execution 거래 최적화 - 주문 실행의 구조는 시장충격비용과 기회 비용을 최소화하는 구조를 의미 거래비용을 계산할 때 일반적으로 사후거래분석과 사전거래분석을 사용 사후 거래 분석(Post-trade analysis) - 증권사에서 100% 체결을 시킹 이후에 실제 체격 가격과 기준 가격을 비교해 증권사의 수행 능력을 평가하는 것 사전 거래 분석 (Pre-trade analysis) - 증권사에서 제공하는 주문 전략의 적정성을 평가하는 기준으로 사용 - 사전거래 분석을 통해 계산 되는 예상비용은 곧 해방 주문에 대한 보유 risk로 생각 할 수 있다. - 이떄 risk 유형을 특별히 유동성 위험 liquidity risk 혹은 기존 시장 risk에 포함된 유동성 위험과 구분하기 위해 ..

단순 수익률: (매도금액 - 매수금액 ) / 매수금액 로그 수익률 : ln(매도금액/매수금액) = ln(매도금액) - ln(매수금액) 특성 로그 수익률의 특성이 우리의 직관에 더 부합함. ex. 100원이던 주가가 10 % 오르고 10 % 내렸다면,로그 수익률 : 100원*[e^(0.1)]*[e^(-0.1)] = 100원. 로그 수익률은 기하평균과 마찬가지로 곱(복리)의 개념에서 산출된 수익률임에도 불구, 그 활용에 있어서는 더하기 빼기의 속성을 가지고 있다. 따라서 우리의 직관과 유사한 값이 나온다. 단순 수익률 : 100원*(1+0.1)*(1-0.1) = 99원 2 로그 수익률이 통계 적으로 용이 일반 수익률의 분포가 좌우 비대칭의 속성을 띠는 데 반해, 로그 수익률은 좌우 대칭의 정상 분포를 그리기..